Folge 41: Marktüberblick, Tech-Giganten und Politische Reflexionen

In dieser Folge analysieren wir die aktuelle Marktlage, die Entwicklung der Tech-Giganten Meta und Microsoft sowie die politischen Entwicklungen in Deutschland. Wir betrachten die Bewertungen, Wachstumsperspektiven und die Auswirkungen der Notenbankentscheidungen.

Zusammenfassung und Stichpunkte:

Die Märkte zeigen hohe Volatilität, besonders bei Technologieaktien, mit einem neuen Allzeithoch im DAX und Schwankungen bei Nvidia.
Meta verzeichnet eine beeindruckende Kursentwicklung mit Versechsfachung seit dem Tiefstand, zeigt aber Anzeichen einer Überbewertung.
Microsoft wird als attraktivere Anlageoption gesehen, mit starkem Cloud-Geschäft und KI-Potenzial.
Die Notenbanken halten die Zinsen konstant, wobei in den USA steigende und in Europa schwächere Zinsen erwartet werden.
Die politische Debatte zur Asylpolitik wird kritisch beleuchtet, mit Fokus auf parteipolitische statt sachliche Auseinandersetzung.

Shownotes und Episodendetails

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Einleitung

Herzlich willkommen zum neuen Handelstag.
Überblick über die Marktentwicklung der letzten Tage, insbesondere die Volatilität der Technologieaktien.
Kurze Betrachtung der Notenbankssitzungen der US-Notenbank (Fed) und der Europäischen Zentralbank (EZB).

Marktanalyse

DAX und S&P 500: Neues Allzeithoch im DAX, aber auch Einbruch der Techwerte im S&P 500, insbesondere bei Nvidia.
Nvidia: Deutlicher Kursrückgang, gefolgt von Erholung, aber weiterhin Unsicherheit. Mögliche Unterstützung im Bereich von 100 USDollar erwartet.
Zinspolitik: US-Notenbank hält Zinsen konstant, Zinssenkung im März unwahrscheinlich. Erwartung steigender Zinsen in den USA, schwächere Zinsen in Europa.

Analyse der Tech-Giganten

Meta (ehemals Facebook)

Beeindruckende Kursentwicklung der letzten 5 Jahre, mit zwischenzeitlichem Tiefstand bei 100$ und anschließender Versechsfachung.
Hervorragende Bilanzqualität: Mit einem Wert von 48 im absoluten Spitzenbereich.
Umsatzwachstum von 27% in den letzten 10 Jahren, aber erwartetes Wachstum von nur noch 12,5% für die nächsten 5 Jahre.
Freier Cashflow Rendite von 4%.
Bewertung im Vergleich zum historischen Wachstum: Aktuell höheres Kurs-Gewinn-Verhältnis als in der Vergangenheit, was zu einer rechnerischen Überbewertung führt.
Freies Cashflow-Wachstum von 19% erwartet durch Effizienzsteigerung, insbesondere durch künstliche Intelligenz.
Meta und Virtual Reality (VR): Investitionen in das Metaverse, trotz hoher Verluste.
Ray-Ban Meta Smartglasses: Überraschungserfolg mit hohen Verkaufszahlen und Plänen für zukünftige Absatzzahlen.
Fazit zu Meta: Aktuell als relativ teuer eingeschätzt, Kurs von 450 USDollar als angemessener.

Microsoft

Kursentwicklung: Verdreifachung des Kurses in den letzten 5 Jahren, aktuell seitwärts Bewegung.
Hervorragende Bilanzqualität: Mit einem Wert von 50.
Freie Cashflow-Rendite von 3,2%, was im Vergleich zu anderen US-Aktien als gering betrachtet wird.
Umsatzwachstum von 11,3% in den letzten 10 Jahren, erwartet werden 14,2% für die nächsten 5 Jahre.
Wachstum durch Cloud-Geschäft (Azure) und künstliche Intelligenz.
Freies Cashflow Wachstum wird für die nächsten 5 Jahre auf 21% geschätzt.
Fazit zu Microsoft: Aktuell nicht überteuert, mit Potenzial für weiteres Wachstum und Zielkurs von 550 USDollar in den nächsten ein, zwei Jahren.
Vergleich: Microsoft als attraktivere Anlageoption als Meta.

Politische Reflexionen

Asylpolitik: Heftige Diskussionen im Bundestag über die Verschärfung der Asylpolitik.
Kritik an der parteipolitischen Ausrichtung der Debatte, bei der es weniger um die Sachfrage, sondern viel mehr um Machtpolitik geht.
Beispielhafte Anekdote eines Politikers, der die Sachfrage hinter den parteipolitischen Interessen zurückstellt.
Kritik an etablierten Parteien, die sich über den Rechtsstaat hinwegsetzen, indem sie die AfD ausgrenzen.
Aufruf, Meinungen nicht grundsätzlich auszuschließen und auf die Inhalte zu achten, nicht auf die Herkunft der Ideen.

Abschluss

Zusammenfassung der wichtigsten Themen und Schlussfolgerungen.
Einladung zum Webinar für weitere Diskussionen und Fragen.