Folge 35: Marktanalyse: Apple unter Druck, China's Zahlen im Zweifel

In dieser Folge analysieren wir die aktuelle Marktlage, die Bewertung von Apple nach dem 10%-igen Kursverlust, die Glaubwürdigkeit chinesischer Wirtschaftsdaten und den Vergleich zwischen G7 und BRICS-Staaten.

Zusammenfassung und Stichpunkte:

Die Märkte haben sich nach einer Phase der Euphorie beruhigt, wobei Zinsanstiege einen deutlichen Einfluss hatten.
Apple verlor etwa 10% seines Wertes und wird mit einem KGV von 28 als überbewertet angesehen.
Die Glaubwürdigkeit chinesischer Wirtschaftszahlen wird in Frage gestellt, mit Hinweisen auf ein tatsächliches Wachstum von nur 2% statt der offiziellen 5%.
Die G7-Staaten sind wirtschaftlich weiterhin deutlich stärker als die BRICS-Staaten, trotz gegenteiliger Annahmen.
Der S&P erlebte einen Fullstop bei 5800 Punkten, wobei technische Indikatoren auf eine mögliche Bodenbildung hindeuten.

Shownotes und Episodendetails

🔥 Trader-Empfehlung

Möchten Sie selbst aktiv am Marktgeschehen teilnehmen? Mit Scalable Capital haben Sie einen zuverlässigen Partner für Ihr Trading. Profitieren Sie von günstigen Konditionen, einer benutzerfreundlichen Plattform und umfangreichen Analysemöglichkeiten.

Einleitung

Herzlich willkommen zur aktuellen Marktanalyse.
Die Märkte haben sich in den letzten Tagen etwas beruhigt, nachdem zuvor eine gewisse Euphorie herrschte.
Zinsanstiege hatten einen deutlichen Einfluss auf die Marktbewegungen.

Marktüberblick

Starke Wirtschaftszahlen aus den USA und China, insbesondere bei der Auslastung.
Es wird erwartet, dass diese starken Zahlen durch Vorzieheffekte aufgrund erwarteter Zollerhöhungen zustande kommen und im Laufe des Jahres zurückgehen werden.
Der Markt reagierte zunächst positiv auf die guten Zahlen, ist aber besorgt über die damit verbundenen höheren Zinsen.
Der S&P erlebte einen Fullstop bei 5800 Punkten mit einer anschließenden Erholung.
Die 5800-Punkte-Marke ist eine wichtige Unterstützungslinie, die bereits im November, Oktober und im Spätsommer als Widerstandslinie relevant war.
Ein Abwärtstrendkanal ist weiterhin zu beobachten, jedoch deuten die Stochastik und der RSI auf eine mögliche Bodenbildung hin.

Apple Analyse

Apple hat in den letzten Tagen deutlich an Wert verloren (ca. 10% von 260 auf 230)
Die Aktie wird weiterhin als zu teuer angesehen, obwohl das Unternehmen grundsätzlich gut ist.
Die Bilanzqualität von Apple ist mit 26 nicht herausragend, sondern eher durchschnittlich im Vergleich zu Alphabet oder Nvidia (40-50).
Das Umsatzwachstum der vergangenen 10 Jahre lag bei 7,9%, für die Zukunft werden nur 5,8% erwartet.
Das Verhältnis von Kurs zu freiem Cashflow-Wachstum ist mit 4 als zu teuer zu bewerten.
Im Vergleich zur eigenen historischen Bewertung wird Apple derzeit deutlich teurer gehandelt (aktuelles KGV 28 gegenüber einem Durchschnitt von 17,7), obwohl das Wachstum geringer ist.
Ein Kursniveau um die 120-150$ wäre angemessener

Zinsentwicklung

Die Zinsen sind auf einem Höchststand der letzten Jahre, insbesondere die Zinsen für amerikanische Anleihen
Die Märkte haben die Zinsentwicklung der Notenbank oft vorweggenommen und reagieren sensibel auf Zinsänderungen.
Es wird erwartet, dass nach einer kurzen Zinssenkung der Zinsanstieg aufgrund der Inflation wiederkehren wird.
Die hohen Zinsen stellen eine Gefahr für die Aktienmärkte dar, da sie Anleihen attraktiver machen und die Finanzierungskosten erhöhen.

Chinesische Wirtschaftsdaten

Es gibt Zweifel an der Glaubwürdigkeit der offiziellen chinesischen Wirtschaftswachstumszahlen.
Ein chinesischer Wirtschaftsforscher deutete an, dass die tatsächlichen Wachstumszahlen deutlich niedriger sein könnten (ca. 2% statt der offiziellen 5%).
Diese Diskrepanz hat Auswirkungen auf die Einschätzung der wirtschaftlichen Stärke der BRICS-Staaten im Vergleich zu den G7-Staaten.

Wirtschaftliche Stärke: G7 vs. BRICS

Der Vergleich des Bruttoinlandsprodukts (BIP) zeigt, dass die G7-Staaten in nominellen Zahlen immer noch deutlich stärker sind als die BRICS-Staaten.
Die wirtschaftliche Überlegenheit der G7 ist nach wie vor eklatant, trotz der oft erwähnten Stärke der BRICS-Staaten.
China macht den größten Teil des BIP der BRICS-Staaten aus, aber die tatsächliche Wirtschaftsleistung ist fraglich.

Ausblick

Die amerikanischen Märkte zeigen sich widerstandsfähig, während China unter Druck steht.
Die wirtschaftliche und politische Weltherrschaft ist keineswegs so stark in Richtung China verschoben, wie oft angenommen wird.
Es ist wichtig, die Amerikaner nicht zu unterschätzen und die Chinesen nicht zu überschätzen.
Auch Prognosen für das kommende Jahr sind mit Vorsicht zu genießen, insbesondere wenn die chinesischen Zahlen nicht korrekt sind.

Fazit

Die aktuellen Entwicklungen an den Märkten sind komplex und erfordern eine genaue Analyse.
Es ist wichtig, hinter die Fassaden zu schauen und sich nicht von kurzfristigen Trends täuschen zu lassen.
Eine politische Forderung nach Sozialversicherungsbeiträgen auf Kapitalgewinne wird als nicht relevant abgetan und als Wahlkampfmanöver interpretiert.