Folge 46: Börsenjahr 2025: Zwischen Hoffen und Bangen – Chancen bei Small Caps?
In dieser Folge analysieren wir den Start ins Börsenjahr 2025, die Auswirkungen der US-Zollpolitik, die Entwicklungen an den globalen Märkten und die besonderen Chancen bei Small Caps in einem möglichen Zinssenkungszyklus.
Zusammenfassung und Stichpunkte:
- Der Jahresauftakt 2025 war von Unsicherheit geprägt, beeinflusst durch US-Zollpolitik und Konjunktursorgen in China.
- Positive Inflationsdaten in den USA führten zu einer Erholung der Aktienmärkte, insbesondere bei Technologiewerten.
- Europäische Märkte profitierten von Aussichten auf geldpolitische Lockerung, mit Rekordständen im Euro-STOXX-50 und DAX.
- Kryptowährungen erreichten neue Höchststände, während sich der Goldpreis stabilisierte.
- Small und Mid Caps könnten 2025 von einem Zinssenkungszyklus profitieren und deutliches Aufwärtspotenzial bieten.
Shownotes und Episodendetails
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Jahresauftakt an den Aktienmärkten: Ein gemischtes Bild
Der Start ins Jahr 2025 war an den Aktienmärkten von Unsicherheit geprägt. Belastend wirkten vor allem die erneuten Zoll-Diskussionen unter dem neuen US-Präsidenten sowie Konjunktursorgen in Bezug auf China. Auch enttäuschten Apple und Tesla mit ihren Geschäftsergebnissen.
Sorgen um Inflation und Staatsverschuldung
Die Angst vor steigender Inflation in den USA belastete die Märkte zusätzlich. Trotz guter Arbeitsmarktdaten blieben die Hoffnungen auf Zinssenkungen der US-Notenbank gedämpft. Die hohe US-Staatsverschuldung könnte zudem die Bereitschaft zur Finanzierung weiterer Schulden reduzieren.
Stimmungsaufhellung durch Inflationsdaten
Besser als erwartet ausfallende Inflationsdaten in den USA führten im Monatsverlauf zu einer positiveren Stimmung. Auch die Ergebnisse der US-Finanzinstitute trugen zur Erholung bei.
Europa im Aufwind
In Europa stiegen die Chancen auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik. Der Euro-STOXX-50 erreichte den höchsten Stand seit über 20 Jahren, und auch der DAX kletterte auf neue Rekorde.
Kryptowährungen und Gold
Kryptowährungen profitierten vom Politikwechsel in den USA und erreichten neue Rekordwerte, während sich der Goldpreis stabilisierte.
Indexschwergewichte im Fokus
Viele Anleger waren mit der Performance ihrer Aktienfonds im Jahr 2024 unzufrieden, da sie hinter den großen Indizes zurückblieben. Der Anstieg der Indizes ist vor allem auf wenige Schwergewichte zurückzuführen.
Die Last der Schwergewichte
Die Konzentration auf wenige Indexschwergewichte birgt Risiken. Goldman Sachs erwartet, dass gleichgewichtete Indizes in Zukunft besser abschneiden könnten.
Chancen bei Small und Mid Caps
Nebenwerte werden mit einem hohen Abschlag gehandelt und könnten von einem Zinssenkungszyklus profitieren.